ИНТЕРВЬЮ CAPITALIZER БКС ЭКСПРЕСС
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-torgovat-f-iuchersami-upravliat-riskami-i-spravliat-sia-so-stressom-rasskazyvaet-ekspert?
1. Расскажите о себе и своем опыте торговли на срочном рынке: как давно начали торговать, есть ли у вас специальное образование, что вас вдохновило заниматься этой деятельностью?
Финансы – это моя профессиональная сфера, в которой я специализируюсь на управлении рисками и разработке долгосрочных инвестиционных стратегий. Интерес к срочному рынку у меня возник, когда я осознал его ключевую роль в хеджировании и оптимизации ценовых рисков.
Первый серьезный опыт работы с фьючерсами пришелся на 2014 год, когда я участвовал в реализации крупной программы хеджирования для одной из ведущих нефтяных компаний. Это была масштабная сделка, одна из крупнейших в Восточной Европе, которая включала использование фьючерсов и опционов для защиты от волатильности цен на нефть. В процессе этой работы я получил ценнейшие знания о механизмах ценообразования на срочном рынке и начал углубленно изучать деривативы.
Мой подход базируется на систематическом изучении специализированной литературы, аналитике и практике. Я собирал информацию по крупицам из открытых источников, профессиональных сообществ и платформ, таких как Reddit и закрытые форумы. Мои исследования касались справедливого ценообразования товарных фьючерсов, а также зависимости между конфигурацией фьючерсной кривой и динамикой цен на базовые активы.
Эти знания и практический опыт легли в основу торговых алгоритмов, которые сегодня успешно применяются в портфельных стратегиях автоследования в БКС. Торговля на срочном рынке для меня – это возможность применять аналитический подход и добиваться стабильных результатов в извлечении дополнительной доходности.
2. Какими инструментами срочного рынка вы торгуете и как их выбираете? Как оцениваете рынок перед открытием позиций?
Я специализируюсь на фьючерсах на нефть марки Brent, природный газ, индекс NASDAQ и золото в рублях, а также фьючерсах на пару доллар-рубль и юань. Выбираю инструменты, где базовый актив имеет долгосрочный растущий тренд, а корреляция между инструментами минимальна или отрицательна. Анализ рынка перед открытием позиций основан на фундаментальных и технических показателях: динамике спроса и предложения, экономических данных, исторической волатильности и корреляции активов.
3. Какие торговые стратегии вы используете и почему именно их?
Моя торговая стратегия базируется на систематическом удержании длинных позиций в активах с восходящим трендом. Для анализа тренда я использую модели, основанные на скользящих средних, и оцениваю волатильность активов. Главный принцип моей работы – четкое следование плану и минимизация левериджа, что позволяет эффективно управлять рисками и избегать излишних затрат на удержание позиций во фьючерсных контрактах.
При работе с валютными и индексными фьючерсами я активно применяю устный расчет для оперативной оценки эффективности удержания позиции в фьючерсе по сравнению с покупкой базового актива. Когда требуется более высокая точность, например, при учете долей процента, я использую калькулятор. В финансах даже десятая доля процента имеет значение, так как в совокупности это улучшает метрики портфеля. Для меня важно максимизировать результативность в малом, ведь именно из мелочей складывается общий успех.
При торговле товарными активами я применяю более сложные модели долгосрочного прогнозирования динамики цен. Меня интересуют циклические колебания цен на макроуровне, включая денежные и товарные потоки. Для оценки долгосрочных трендов цен на нефть я анализирую данные по запасам, позиции трейдеров на биржах США и состояние фьючерсной кривой, которая является надежным индикатором состояния товарного рынка.
Например, в настоящее время в моих портфелях отсутствуют короткие позиции по фьючерсам на нефть. Это связано с тем, что на горизонте ближайших 12 месяцев я не ожидаю долгосрочного нисходящего тренда по нефти. Однако если оценки изменятся, я буду готов добавить короткие позиции по нефти, чтобы адаптироваться к новым рыночным условиям.
4. Как вы проводите анализ для принятия торговых решений (технический, фундаментальный, или комбинация)?
В торговле использую комбинацию технического и фундаментального анализа, так как считаю, что они взаимно дополняют друг друга. Технический анализ позволяет определить текущий тренд, точки входа и выхода из позиций, а фундаментальный – оценить долгосрочные перспективы актива, основываясь на ключевых экономических и рыночных показателях.
Например, при работе с природным газом я учитываю сезонные факторы, которые влияют на спрос и предложение, а для фьючерсов на NASDAQ – оцениваю динамику технологического прогресса и макроэкономические данные такие как совокупная корпоративная прибыль и показатель LEI (опережающий индикатор экономических ожиданий) в США.
В рамках управления портфелем я корректирую позиции, ориентируясь на два ключевых индикатора – скользящие средние и волатильность. Если волатильность актива начинает расти, я снижаю его вес в портфеле до уровня, который обеспечивает достижение целевой (комфортной) волатильности для всего портфеля. Такой подход позволяет минимизировать риски и поддерживать стабильность общей доходности.
5. Как вы управляете рисками в вашей торговле? Есть ли у вас установленный процент потерь для одной сделки?
Рисками я управляю через диверсификацию портфеля, минимизацию левериджа и четкие лимиты на размеры позиций. Каждая позиция оценивается с учетом трех ключевых факторов: волатильности, ожидаемой доходности и корреляции с другими инструментами в портфеле.
Я не использую фиксированный процент потерь для одной сделки, так как мои торговые алгоритмы не опираются на эту концепцию. Вместо этого я применяю подход динамического управления рисками. Если волатильность инструмента достигает уровня, который становится неприемлемым для портфеля, я либо сокращаю размер позиции, либо полностью закрываю её. Такой метод позволяет гибко реагировать на рыночные изменения, сохраняя баланс между доходностью и приемлемым уровнем риска.
6. Как вы справляетесь со стрессом и эмоциональной нагрузкой, связанной с торговлей?
Не испытываю стресса в торговле, так как работаю с активами, которые имеют фундаментальную основу для долгосрочного роста. Кроме того, я придерживаюсь исторически оправданных ожиданий по доходности, что помогает избежать излишнего эмоционального давления. Для меня фондовый рынок – это инструмент для улучшения жизни, а не источник стресса.
7. Как вы реагируете на неудачные сделки и сохраняете мотивацию?
Неудачные сделки я воспринимаю как часть естественного процесса. Долгосрочный рост рынка – это закономерность, а временные неудачи лишь этап на пути к результату. Главное – придерживаться стратегии и помнить, что успех приходит через труд, дисциплину, и терпение.
Мои действия всегда направлены на баланс между волатильностью и корреляцией. При этом я стараюсь минимизировать расходы и корректирую позиции в случае роста волатильности или изменения рыночных условий. Управление портфелем для меня – это не хаотичные сделки, а дисциплинированный процесс, основанный на анализе данных и использовании сильных трендов. Моя мотивация — это достижение гармонии в портфелях и стремление не усложнять процесс.
8. Какие ошибки вы совершали в торговле и какие важные уроки извлекли из них?
В начале я ошибочно считал, что успешная торговля – это максимальное количество сделок. Я действовал активно, будто это работа с нормой выработки. Позже понял, что лучшее, что я могу сделать, – следовать плану и порой не вмешиваться. Главное – покупать качественные активы и оценивать их через призму волатильности, корреляции и доходности.
Еще один важный момент – инвестиция в себя, образование и здоровье самые высокодоходные и наиболее недооценённые направления для долгосрочного использования капитала. Торговля не должна мешать этим приоритетам, а наоборот, поддерживать баланс.
9. Как вы считаете, что отличает успешного трейдера от неуспешного в долгосрочной перспективе?
Успешный трейдер – это тот, кто систематически обгоняет рынок по доходности с меньшими рисками. Даже если вы на горизонте 10 лет превзойдете индекс полной доходности на 10% при более низкой волатильности, это уже отличный результат. Главное – дисциплина, управление рисками и умение действовать в долгую.
10. Как вы относитесь к сообществам трейдеров и обмену опытом с другими трейдерами?
Отношусь положительно. Сообщества трейдеров – это отличная возможность делиться опытом и помогать другим. Я стал частью таких площадок, чтобы делиться своими знаниями. Со временем надеюсь, что количество зрелых инвесторов будет расти, а культура инвестирования станет более развитой.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-torgovat-f-iuchersami-upravliat-riskami-i-spravliat-sia-so-stressom-rasskazyvaet-ekspert?
1. Расскажите о себе и своем опыте торговли на срочном рынке: как давно начали торговать, есть ли у вас специальное образование, что вас вдохновило заниматься этой деятельностью?
Финансы – это моя профессиональная сфера, в которой я специализируюсь на управлении рисками и разработке долгосрочных инвестиционных стратегий. Интерес к срочному рынку у меня возник, когда я осознал его ключевую роль в хеджировании и оптимизации ценовых рисков.
Первый серьезный опыт работы с фьючерсами пришелся на 2014 год, когда я участвовал в реализации крупной программы хеджирования для одной из ведущих нефтяных компаний. Это была масштабная сделка, одна из крупнейших в Восточной Европе, которая включала использование фьючерсов и опционов для защиты от волатильности цен на нефть. В процессе этой работы я получил ценнейшие знания о механизмах ценообразования на срочном рынке и начал углубленно изучать деривативы.
Мой подход базируется на систематическом изучении специализированной литературы, аналитике и практике. Я собирал информацию по крупицам из открытых источников, профессиональных сообществ и платформ, таких как Reddit и закрытые форумы. Мои исследования касались справедливого ценообразования товарных фьючерсов, а также зависимости между конфигурацией фьючерсной кривой и динамикой цен на базовые активы.
Эти знания и практический опыт легли в основу торговых алгоритмов, которые сегодня успешно применяются в портфельных стратегиях автоследования в БКС. Торговля на срочном рынке для меня – это возможность применять аналитический подход и добиваться стабильных результатов в извлечении дополнительной доходности.
2. Какими инструментами срочного рынка вы торгуете и как их выбираете? Как оцениваете рынок перед открытием позиций?
Я специализируюсь на фьючерсах на нефть марки Brent, природный газ, индекс NASDAQ и золото в рублях, а также фьючерсах на пару доллар-рубль и юань. Выбираю инструменты, где базовый актив имеет долгосрочный растущий тренд, а корреляция между инструментами минимальна или отрицательна. Анализ рынка перед открытием позиций основан на фундаментальных и технических показателях: динамике спроса и предложения, экономических данных, исторической волатильности и корреляции активов.
3. Какие торговые стратегии вы используете и почему именно их?
Моя торговая стратегия базируется на систематическом удержании длинных позиций в активах с восходящим трендом. Для анализа тренда я использую модели, основанные на скользящих средних, и оцениваю волатильность активов. Главный принцип моей работы – четкое следование плану и минимизация левериджа, что позволяет эффективно управлять рисками и избегать излишних затрат на удержание позиций во фьючерсных контрактах.
При работе с валютными и индексными фьючерсами я активно применяю устный расчет для оперативной оценки эффективности удержания позиции в фьючерсе по сравнению с покупкой базового актива. Когда требуется более высокая точность, например, при учете долей процента, я использую калькулятор. В финансах даже десятая доля процента имеет значение, так как в совокупности это улучшает метрики портфеля. Для меня важно максимизировать результативность в малом, ведь именно из мелочей складывается общий успех.
При торговле товарными активами я применяю более сложные модели долгосрочного прогнозирования динамики цен. Меня интересуют циклические колебания цен на макроуровне, включая денежные и товарные потоки. Для оценки долгосрочных трендов цен на нефть я анализирую данные по запасам, позиции трейдеров на биржах США и состояние фьючерсной кривой, которая является надежным индикатором состояния товарного рынка.
Например, в настоящее время в моих портфелях отсутствуют короткие позиции по фьючерсам на нефть. Это связано с тем, что на горизонте ближайших 12 месяцев я не ожидаю долгосрочного нисходящего тренда по нефти. Однако если оценки изменятся, я буду готов добавить короткие позиции по нефти, чтобы адаптироваться к новым рыночным условиям.
4. Как вы проводите анализ для принятия торговых решений (технический, фундаментальный, или комбинация)?
В торговле использую комбинацию технического и фундаментального анализа, так как считаю, что они взаимно дополняют друг друга. Технический анализ позволяет определить текущий тренд, точки входа и выхода из позиций, а фундаментальный – оценить долгосрочные перспективы актива, основываясь на ключевых экономических и рыночных показателях.
Например, при работе с природным газом я учитываю сезонные факторы, которые влияют на спрос и предложение, а для фьючерсов на NASDAQ – оцениваю динамику технологического прогресса и макроэкономические данные такие как совокупная корпоративная прибыль и показатель LEI (опережающий индикатор экономических ожиданий) в США.
В рамках управления портфелем я корректирую позиции, ориентируясь на два ключевых индикатора – скользящие средние и волатильность. Если волатильность актива начинает расти, я снижаю его вес в портфеле до уровня, который обеспечивает достижение целевой (комфортной) волатильности для всего портфеля. Такой подход позволяет минимизировать риски и поддерживать стабильность общей доходности.
5. Как вы управляете рисками в вашей торговле? Есть ли у вас установленный процент потерь для одной сделки?
Рисками я управляю через диверсификацию портфеля, минимизацию левериджа и четкие лимиты на размеры позиций. Каждая позиция оценивается с учетом трех ключевых факторов: волатильности, ожидаемой доходности и корреляции с другими инструментами в портфеле.
Я не использую фиксированный процент потерь для одной сделки, так как мои торговые алгоритмы не опираются на эту концепцию. Вместо этого я применяю подход динамического управления рисками. Если волатильность инструмента достигает уровня, который становится неприемлемым для портфеля, я либо сокращаю размер позиции, либо полностью закрываю её. Такой метод позволяет гибко реагировать на рыночные изменения, сохраняя баланс между доходностью и приемлемым уровнем риска.
6. Как вы справляетесь со стрессом и эмоциональной нагрузкой, связанной с торговлей?
Не испытываю стресса в торговле, так как работаю с активами, которые имеют фундаментальную основу для долгосрочного роста. Кроме того, я придерживаюсь исторически оправданных ожиданий по доходности, что помогает избежать излишнего эмоционального давления. Для меня фондовый рынок – это инструмент для улучшения жизни, а не источник стресса.
7. Как вы реагируете на неудачные сделки и сохраняете мотивацию?
Неудачные сделки я воспринимаю как часть естественного процесса. Долгосрочный рост рынка – это закономерность, а временные неудачи лишь этап на пути к результату. Главное – придерживаться стратегии и помнить, что успех приходит через труд, дисциплину, и терпение.
Мои действия всегда направлены на баланс между волатильностью и корреляцией. При этом я стараюсь минимизировать расходы и корректирую позиции в случае роста волатильности или изменения рыночных условий. Управление портфелем для меня – это не хаотичные сделки, а дисциплинированный процесс, основанный на анализе данных и использовании сильных трендов. Моя мотивация — это достижение гармонии в портфелях и стремление не усложнять процесс.
8. Какие ошибки вы совершали в торговле и какие важные уроки извлекли из них?
В начале я ошибочно считал, что успешная торговля – это максимальное количество сделок. Я действовал активно, будто это работа с нормой выработки. Позже понял, что лучшее, что я могу сделать, – следовать плану и порой не вмешиваться. Главное – покупать качественные активы и оценивать их через призму волатильности, корреляции и доходности.
Еще один важный момент – инвестиция в себя, образование и здоровье самые высокодоходные и наиболее недооценённые направления для долгосрочного использования капитала. Торговля не должна мешать этим приоритетам, а наоборот, поддерживать баланс.
9. Как вы считаете, что отличает успешного трейдера от неуспешного в долгосрочной перспективе?
Успешный трейдер – это тот, кто систематически обгоняет рынок по доходности с меньшими рисками. Даже если вы на горизонте 10 лет превзойдете индекс полной доходности на 10% при более низкой волатильности, это уже отличный результат. Главное – дисциплина, управление рисками и умение действовать в долгую.
10. Как вы относитесь к сообществам трейдеров и обмену опытом с другими трейдерами?
Отношусь положительно. Сообщества трейдеров – это отличная возможность делиться опытом и помогать другим. Я стал частью таких площадок, чтобы делиться своими знаниями. Со временем надеюсь, что количество зрелых инвесторов будет расти, а культура инвестирования станет более развитой.
